亲爱的读者们，你是否也像我一样，对加密货币的世界充满了好奇和期待？在这个充满变数的数字货币市场中，对冲基金如同勇敢的探险家，他们如何乘风破浪，捕捉市场的每一个波动呢？今天，就让我们一起揭开最新加密货币对冲基金的神秘面纱，看看他们是如何在狂风暴雨中稳稳前行的。
加密货币的春天：收益超76%，对冲基金异军突起
你知道吗？最近，比特币价格突破10万美元大关，掀起了一轮新的热潮。在这波涨势中，专注于加密货币的对冲基金可是赚了个盆满钵满。据Hedge Fund Research的数据显示，采取加密策略的基金在11月份平均上涨了46%，年初至今的回报率更是高达76%！这可是远超同期对冲基金的平均收益哦。
为什么加密货币对冲基金能在这波热潮中脱颖而出呢？这还得归功于特朗普在美国大选中获胜。市场普遍预期，特朗普政府对加密货币的友好立场，将与拜登政府此前的相对保守态度形成鲜明对比。特朗普口中的“对比特币和区块链更加友好和协作的环境”，无疑为加密货币市场注入了一剂强心针。
比特币的辉煌：市值翻倍，对冲基金成最大赢家
今年，比特币价格已上涨130%至约十万美元，推动主要加密货币的总市值从1.8万亿美元增至3.5万亿美元。在这波涨势中，Brevan Howard Asset Management和亿万富翁Mike Novogratz创立的加密货币投资管理公司Galaxy Digital无疑是最大的赢家。
Brevan Howard的主要加密基金在11月份上涨了33%，今年前11个月累计上涨51%。而Galaxy的对冲基金策略在11月份上涨了43%，2024年累计上涨90%。这家总部位于纽约的公司在过去两年中，通过收购破产加密公司的资产等方式，将其管理资产增加了一倍多，达到48亿美元。
看到这里，你是不是也心动了呢？不过，别忘了，投资有风险，入市需谨慎哦。
流动性资金锐减，优质代币成新宠
在这波涨势的背后，加密货币市场的流动性资金却遭受了重创。部分投资者透露，其损失高达70%。在这种情况下，许多基金开始聚焦于更小的高押投资组合。流动性基金大多在2025年第一季度开局强劲，但随着金融市场动荡，这些基金蒙受了巨大亏损。
尽管如此，比特币仍然作为基金回报的基准被广泛使用。流动性基金正在削减低质量资产敞口，并专注于具有更强基本面的代币。市场中立和对冲策略则表现更好。
特朗普口风放缓，加密全线大涨
最近，特朗普表示无意解雇美联储主席鲍威尔，这一言论缓解了人们对美联储独立性的担忧。此外，他还声称将大幅降低对华关税，安抚了市场对贸易战的恐慌情绪。受此影响，比特币价格重回94000美元以上，24小时涨幅达6.53%。
对冲基金QCP Capital分析师表示，随着资本转向避险资产和通胀对冲资产，比特币和黄金被证明是美元风险外流的主要受益者。
回调风险：涨势或进入回调阶段
尽管加密货币市场近期表现强劲，但回调风险依然存在。比特币此前上涨与比特币ETF大幅资金流入有关，但专业人士认为其涨势并不稳定。加密货币托管公司Bitgo亚太区场外交易总监Stefan von Haenisch表示，加密货币涨势可能在本周末进入回调阶段。
巴西加密资产管理公司QR Capital则在报告中指出，观察到加密货币现货交易量急剧下降，流动性转向期货市场，这意味着投资者正在加杠杆以进行更大规模的建仓，折射出投资者目前的乐观情绪。
这种涌入也增加了大幅回调的风险，一旦市场情绪突然逆转，过多的杠杆仓位可能引发连锁清算。
对冲基金2025年投资焦点：首选宏观交易，加密货币失宠
最近的一项调查也显示，投资者正准备迎接未来一年更多的波动。在2025年，对冲基金投资者、Corbin Capital Partners首席投资官Craig Bergstrom表示，鉴于更加动荡的政治背景，以及这对财政和货币政策的影响，宏观经济现在似乎很有意思。
而对于加密货币，尽管专注于加密货币的对冲基金在2024年击败了其他策略，但投资者对2025年的前景并不那么乐观。在法国兴业银行11月份调查的239家投资公司的对冲基金策略列表中，宏观排名第一，加密货币排名最后。
加密货币2025年前景：波动性高，风险与机遇并存
尽管特朗普已经接受了数字资产，承诺友好监管并积累比特币储备，但一些对冲基金投资者并不相信。市值1750亿美元的Man Group的解决方案主管Carol Ward表示：“我们还没有看到很多机构投资者对加密交易策略解决方案的需求。”
Cambridge Associates高级投资总监Benjamin Low表示，一些亚洲基金已经探索